周秣杂谈第196期：数据不难看市场仍清淡！氨基酸与饲料原料要开始了！
原标题：周秣杂谈第196期：数据不难看，市场仍清淡！氨基酸与饲料原料要开始了！
四月下半月，在经历的两周时间的涌动之后，再次趋于平静，相对2月末和3月末，4月下旬之后，整个市场在补货基本完成后，日趋理性，尤其是5月假期过后，市场交易趋淡，理性更强，大多数都是按需补单。
4月18日，农业农村部畜牧兽医局和中国饲料工业协会发布《2023年3月份全国饲料生产形势》，据样本企业数据测算，2023年3月，全国工业饲料产量2511万吨，环比增长10.4%，同比增长5.5%；2023年一季度，全国工业饲料总产量7052万吨，同比增长3.0%。2023年3月，配合饲料产品加权平均价格同比上升2.6%，环比下降2.0%；2023年一季度配合饲料产品加权平均价格同比上升7.0%。
4月18日，农业农村部畜牧兽医局和中国饲料工业协会发布《2023年3月份全国饲料生产形势》，据样本企业数据测算，2023年3月，全国工业饲料产量2511万吨，环比增长10.4%，同比增长5.5%；2023年一季度，全国工业饲料总产量7052万吨，同比增长3.0%。2023年3月，配合饲料产品加权平均价格同比上升2.6%，环比下降2.0%；2023年一季度配合饲料产品加权平均价格同比上升7.0%。
饲料企业产量在3、4月份有所增加，原料成本也持续下降，但今年饲料原料供大于求的整体走势不会改变。
虽然过去1-2个月，有苏氨酸工厂大幅度降低产能，但前期库存过大，3月下旬那波工厂提高价格，在当时产能释放持续下降情况下，厂家签单情况较好，尤其是部分苏氨酸生产企业，库存呈现数万吨级的大幅度对外销售之后库存水平下降，但这只是把这些库存转移到了下游饲料企业的库存或者订单，据秣宝网2023年4月28日的估算，目前国内下游饲料企业中整体苏氨酸的库存+手持订单量可以用到2023年6月底（约5-6万吨）。
虽然有苏氨酸工厂控制开工率，工厂保持合理库存，市场整体仍然是供应量供应充足，供大于求的整体局面并没有改变。
4月下旬，生产工厂仍然继续提高报价，但下游采购需求反应平淡，基于目前的工厂报价，下游按协议量和实际补货需求购买。
实际上，过去一周多，苏氨酸询价并没有减少，但成交率下降，显示买卖双方对苏氨酸价格预期差异较大。
4月29日，梅花生物（SZ. 600873）发布2023 年第一季度报告，在营业收入同比增长3.54%的同时，净利润却同比下降了30.89%，营业收入增加来自报告期鲜味剂、黄原胶产品收入增长所致，但净利润大幅度下降是由于饲料产品价格较上年同期会降低以及主要材料玉米价格较上年同期上涨。
现在应该不难理解，为什么在保持苏氨酸过去一年多长期严重低价之后，在厂家库存那么大的情况下，仍然提升其报价。
未来苏氨酸价格趋势比较难做预测。工厂报价进一步提升之后，来到了10元/公斤的关键节点。
从成本来看，目前玉米价格和动力煤价持续走弱，下游需求并未出现根本性好转。当然，有工厂从之前的开工率一半左右，据说有计划5月份全面停产检修，但现在这样的价格走势上下都可能会。一方面，毕竟生产厂家也就4家，在前期形成亏损之后，为实现上半年业绩，挺价意愿强烈；另一方面，竞争和协同并存，这需要看后续发展到了哪种情况，或许到了某个节点，就像赖氨酸那样，厂家仍然有很大的分歧，价格虽然已经很低，但目前也没办法说是否是还会更低。
可以确认的是，前期数万吨的苏氨酸库存+手持订单已经从生产厂商转移到了下游饲料企业或者经销环节，而且这部分库存中，是不少前期低价苏氨酸，一旦市场出现波动，这些货再次流通进入市场的可能性任旧存在，我们大家可以回忆一下2021年的3、4月份的行情变化。
值得关注的是，海外市场变故也较大，东南亚的非洲猪瘟，联合国粮食及农业组织（FAO）ASF区域项目协调员Yooni Oh直接表示，现在“ASF在东南亚无处不在”，可知其严重程度。
欧洲和北美禽流感仍然十分严重，之前4月份欧洲禽流感会有所好转的预判并没有实现。同时，从4月初开始，不少欧洲国家在连续发生多起非洲猪瘟报道，涉及13个欧洲国家，捷克、匈牙利、波兰、意大利、德国、俄罗斯、罗马尼亚、塞尔维亚、北马其顿、拉脱维亚、乌克兰、捷克和荷兰，同时，欧洲市场仍面临着整个经济和发展政策的影响，今年甚至未来数年，欧洲饲料和养殖行业持续减量的可能性较大。
还有一点需要重视，在5月和随后的6、7月，无论是赖氨酸、苏氨酸还是蛋氨酸，都会有较大的产能释放，对市场冲击不会小。
再过一周，第十五届氨基酸与饲料原料发展论坛将在广州召开。与往届不同，这次论坛移师广州，第一次在饲料养殖大省召开；另外，会议日期从原来的一天提升到了一天半；同时，作为非生产性企业，秣宝网为战略合作伙伴第一次出现在博亚和讯承办的氨基酸与饲料原料发展论坛，主要是依托秣宝网过去4年的努力在中国氨基酸销售市场占有一席之地，尤其是面对中小客户的稳定供应服务，并将继续致力于氨基酸产业经营的数字化提升和赋能，推动氨基酸生产技术的创新研发，助力中国氨基酸进一步加大国际化和市场化发展。返回搜狐，查看更加多
